ajuste diário: valor a ser pago/recebido em operações nos mercados derivativos.

alavancagem: estratégia que busca maximizar o uso de recursos de terceiros para aumentar o potencial de retorno de operações financeiras, aumentado consideravelmente o risco delas. Por exemplo, no mercado financeiro é possível comprar posições futuras em ativos, sem necessidade de pagamento imediato (o pagamento é feito apenas na data de vencimento). Assim, com R$100 é possível assumir riscos de R$200 ou até de R$300. Ou seja, quando há ganho, o lucro é muito elevado, mas quando há perda o prejuízo é tão grande que há a necessidade de se trazer mais recursos para cobrir os compromissos preestabelecidos.

ancor: Associação Nacional das Corretoras de Valores, Câmbio e Mercadorias.

análise de stress: da mesma forma que o V@R mede o risco de mercado em condições normais, a Análise de Stress mede o risco de mercado em cenários extremos (ou anormais). É utilizada para avaliar a vulnerabilidade da carteira a mudanças de regime monetário, crises de liquidez ou variações extremas de mercado.

análise fundamentalista: avaliação técnica de fundamentos econômicos das companhias de capital aberto e do desempenho de suas ações no mercado de capitais.

arbitrador: é um participante do mercado que garante que o preço negociado a futuro seja sempre justo, seguindo determinadas regras mínimas. Isso é possível mediante uma operação chamada arbitragem.

arbitragem: estratégia financeira que busca aproveitar os desequilíbrios entre o preço atual e o preço futuro de dois ativos ou mercados.

ação sem valor nominal: valor de uma ação representado por uma fração do capital social da empresa.
 

back test: método utilizado para testar a validade e robustez dos modelos utilizados para estimar o risco dos investimentos. O procedimento de Back Test visa a comparar as oscilações efetivamente ocorridas na carteira, em um determinado período, com as oscilações previstas nos modelos. Por exemplo, podemos comparar as variações diárias das carteiras com o risco calculado pelo modelo de medição. A análise dessa comparação, irá fornecer os dados para validação do método utilizado.

benchmark: parâmetro de comparação. Indicadores financeiros e econômicos são amplamente utilizados como benchmark na comparação com a rentabilidade de fundos de investimentos. Por exemplo, a maioria dos fundos de ações são comparados com o comportamento do Índice Bovespa.

block trade: leilão de um grande lote de ações em poder da empresa ou de um acionista através da bolsa de valores.

blue ship: ações de empresas sólidas negociadas nas bolsas de valores.

bm&f: (Bolsa de Mercadorias e Futuros) - Órgão onde são realizadas a compra e venda de mercadorias como boi, ouro, soja, café e/ou de contratos futuros.

bonificação: recebimento gratuito de um número de ação de acordo com o número de ações já possuídas.

bovespa: Bolsa de Valores e são realizadas a compra e venda de ações.

brady bonds ou “brandies“: Papéis da dívida externa de países emergentes.
 

cac - 40 - compagnie des agents de change 40 index: Compreende 40 ações de empresas francesas negociadas na Paris Stock Exchange ponderadas com base no valor de mercado dessas empresas.

captação: ato que objetiva levantar recursos visando o investimento em uma determinada atividade.

cbot (chicago board of trade): Bolsa de mercadorias e commodities sediada na cidade americana de Chicago - semelhante à BM&F.

cdi: (Certificado de Depósito Interbancário) - taxa de referência no mercado de juros, originada da média negociada entre instituições financeiras.

chinese wall: conjunto de procedimentos e políticas internas da instituição que visa estabelecer uma barreira à comunicação entre diferentes indivíduos ou setores de uma mesma empresa, de modo a assegurar o cumprimento de legislação vigente sobre segregação da administração de recursos de terceiros das demais atividades da instituição.

commodities: ativos negociados sob a forma de contratos em bolsas de mercadorias. Exemplo: soja, trigo, boi, etc.

corretor: profissional ligado a uma corretora responsável por realizar as ordens dos seus clientes.

coupon: taxa de juros paga acima de um índice financeiro, como TR, variação cambial, etc. Por exemplo, um título que rende variação cambial mais o coupom de 15% aa.

custódia: serviço de \"guarda\" de títulos pelas instituições autorizadas detentores.

cvm: (Comissão de Valores Mobiliários) - orgão responsável pela regulamentação e fiscalização do mercado de ações.
 

day trade: operação e compra/venda, e vice-versa, realizada para obter ganhos financeiro em um mesmo dia.

debênture: título emitido por uma empresa para captar recursos, visando investimento ou financiamento de capital de giro.

derivativos: título emitido por uma empresa para captar recursos, visando investimento ou financiamento de capital de giro.

deságio: diferença, para menos, entre o valor nominal e o preço de negociação de um título.

direito de subscrição: direito do acionista de adquirir, pelo preço de emissão, ações provenientes de uma nova emissão, proporcional ao número de ações que já possui

dividendos: valor recebido pelo acionista proveniente de uma parcela dos lucros da empresa, determinados no seu estatuto.

dow jones industrial: O Dow Jones é om base no preço das 30 mais negoci "blue chips" americanas, principalmente empresas industriais, e representa entre 15% e 20% do valor de mercado das ações da NYSE - New York Stock Exchange.

duration: é uma medida de risco. O Duration mede a sensibilidade do valor de um ativo ou de um fundo às variações na taxa de juros. Por exemplo, para um ativo com um Duration igual a 2, uma queda nas taxas de juros de 1% faria com que o valor deste ativo aumentasse 2%. O Duration também pode indicar o prazo médio de vencimento da carteira.
 

ewma: (Exponential Weighted Moving Average): Modelo de Média Móvel Ponderada Exponencialmente, utilizado para projetar a volatilidade dos investimentos. O EWMA aplica pesos maiores para dados mais recentes do que para os dados mais antigos. Como resultado, a volatilidade reage mais rapidamente a qualquer choque no mercado, e, em seguida, declina exponencialmente à medida que o peso do choque cai ao longo do tempo.
 

futuro de índice bovespa: preço do Ibovespa em datas futuras pré definidas pela Bolsa de Mercador&F.
 

hedgers: pessoa que realiza operação no mercado financeiro para proteger determinada quantia de variações de preços.
 

iba: é o índice brasileiro de ações, calculado e mantido pela CNBV (Comissão Nacional de Bolsas de Valores), pondera as ações de sua carteira teórica adotando o critério de valor de mercado das empresas.

ibovespa: compreende as ações que, em conjunto, representaram 80% da liquidez do mercado à vista nos doze meses anteriores na Bolsa de Valores de São Paulo. Como critério adicional, exige-se que a ação apresente, no mínimo, 80% de presença nos pregões do período. A participação de cada ação na carteira tem relação direta com a liquidez desse título no mercado à vista.

ibovespa fechamento: reflete o índice Ibovespa calculado a partir dos preços de fechamento de cada ação que compõe o índice.

ibovespa médio: média aritmética do índice Ibovespa, calculada a cada 30 segundos, durante o dia.

ibx: índice que compreende 100 ações, negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), representati e, portanto, com boa diversificação de risco. O órgão responsável pelo cálculo, manutenção e divulgação deste índice é a Bovespa.
 

margem de garantia: valor a ser depositado como garantia de operações.

mark-to-market (MtM):- é o procedimento de "marcar a mercado". Consiste em medir diariamente o valor de mercado dos ativos e títulos que compõem a carteira dos Opções de Investimentos. Este procedimento difere da avaliação puramente contábil, que mede o valor dos ativos pelo preço de sua aquisição original, enquanto que o MtM utiliza o preço de reposição dos ativos, ou seja, qual seria o valor despendido para adquirir a mesma quantidade do ativo no dia.

membro de compensação: faz parte da Câmara de Compensação, escolhido sob rigorosos critérios. Os membros de compensação são responsáveis pelo cumprimento dos contratos sob sua responsabilidade.

mercado de crédito: onde se realizam operações de financiamento a curto e médio prazos, consumo corrente e dos bens duráveis, além do capital de giro das empresas. Os principais atuantes deste mercado são bancos comerciais e múltiplos, além de companhias financeiras.

mercado futuro: operações que não envolvem caixa que são realizadas para liquidação em uma data futura.

mercado primário: mercado onde são realizadas as colocações iniciais de ações e títulos mobiliários com o objetivo de se obterem recursos para investimentos próprios.

mercado secundário: mercado onde são realizadas operações com os títulos lançados no mercado primário, objetivando dar liquidez aos seus ativos financeiros.

metodologia riskmetricstm: metodologia ercado mundial para estimação de ri de mercado, originalmente lançada pelo J.P. Morgan em 1994 e atualmente sob controle do RiskMetrics Group (RMG).
 

nikkei 225: é calculado com base no preço das ações de 225 empresas japonesas negociadas na TSE - Tokyo Stock Exchange, selecionadas com base na sua performance de mercado e também na sua liquidez.

nyse: New York Stock Exchange. Bolsa de Valores de Nova York.
 

opção americana: o comprador da opção tem direito de qualquer tempo até a data de vencimento.

opção de compra (call): de um direito de comprar um determinado ativo a um preço e data predeterminados.

opção de venda (put): compra ou venda de um direito de vender um determinado ativo a um preço e data predeterminados.

opção européia: o comprador da opção tem o direito de exercício somente na data de vencimento.

operação a termo: contrato realizado previamente entre partes, no qual se determinam o valor de um ativo no futuro, prazo de vencimento do contrato e a forma de liquidação.

overnight: operações de um dia de duração.
 

pregão: local onde são realizadas operações nas bolsas de valores e mercadorias.

ptax 800: cotação média entre os negócios em dólar realizados no dia anterior.

pu: valor presente calculado para cada 1,00 (uma unidade de moeda) a ser pago por um título cujas taxas de juros geralmente são conhecidas previamente. A sigla significa preço unitário.
 

risco: incerteza associada ao retorno de um investimento. Geralmente é representado pelo desvio padrão, ou seja, pela oscilação das taxas de retorno em torno de sua média.

risco não sistemático: risco específico a um determinado ativo.

risco sistemático: risco relativo ao sistema, sendo influenciado por fatores/decisões macroeconômicas.
 

sociedade anônima de capital fechado: não são registradas na CVM, podendo somente negociar títulos mobiliários sob a característica de uma transação privada.

sociedade e capital aberto: companhias registradas na CVM, sendo autorizadas a distribuir e a negociar títulos mobiliários próprios no mercado aberto.

spreads: diferença entre o custo de um ativo e seu preço de venda. É o ganho auferido pela instituição financeira nas suas transações.

swap: operação que consiste na troca de um índice por outro. Exemplo: troca de uma taxa pré por CDI; ou troca de dólar por CDI.
 

titular da opção: é o comprador da opção, aquele que tem o direito de exercê-la, pagando ao lançador um prêmio por este direito.
 

valor futuro: é o valor de um investimento projetado no futuro, dado um determinado período e considerando-se uma taxa de juros.

valor nominal de uma ação: valor da ação encontrado pela divisão entre o capital social da empresa e o número de ações emitidas.

value at risk (v@r): medida do risco de mercado do investimento. O objetivo do V@R é medir, baseado em modelo estatístico, qual a perda máxima que o valor de um investimento pode sofrer em um período determinada. Por exemplo, uma carteira com V@R de 2% segue uma política de investimentos que visa a limitar as possíveis perdas, em condições normais de mercado, a no máximo 2% do patrimônio líquido investido em um determinado período de tempo. O método de cálculo envolve, por exemplo, a utilização de um intervalo de confiança de 99%, sendo que este intervalo indica que de cada 100 resultados, apenas 1 apresentará perda superior à estimada pelo V@R.

volatilidade: indica o grau de oscilação (variação positiva ou negativa) do preço de um ativo em um determinado período de tempo. É a mais conhecida e utilizada medida de risco.